微软上季度巨亏 63 亿美元，但它反而很高兴

2017 年 5 月 10 日上午，在 Build 2017 开发者大会第一天的 Keynote 演讲中，微软 CEO Satya Nadella 介绍了微软的新战略——智能云和智能端，然后把接下来的一个多小时交给了负责 Azure 和企业服务的微软执行副总裁 Scott Guthrie。而在 Scott Guthrie 讲完之后，负责微软人工智能的沈向洋才最后登台。

毫无疑问，Build 大会的出场顺序是被精心安排的。然而正是因为如此，有一个问题才需要重点关注： 为什么紧跟在 Nadella 之后出场的，是 Azure（而不是 Windows 10，甚至不是人工智能业务）的负责人？

这个问题的答案，潜藏在微软的财报中。

巨额亏损背后的增长势头

来看看微软刚刚发布的 2018 财年第二季度财报（2018 Q2），财报数据截止日期为 2017 年 12 月 31 日。

这一季的微软财报数据显示：

• 总营收为 289 亿美元，比去年同期增加 12%；

• 运营利润为 87 亿美元，比去年同期增加 10%；

• GAAP 净亏损为 63 亿美元，非 GAAP 净利润为 75 亿美元；

从总体数据上来看，微软上一季的营收状况稳健，但是却发生了 63 亿美元的巨额亏损；要知道微软去年同期的净利润为 63 亿美元，也就是说，与去年同期相比，2018 Q2 微软的净利润率下降了 200%。

这看起来是一个令人震惊的数据，但微软的内心其实毫无波动。因为在不涉及到外部因素的情况下，微软 Q2 的净利润应为 75 亿美元，比去年增加 19%；但是因为在 Q2 受到美国税改法案的影响，微软预计要向美国政府缴纳一笔高达 138 亿美元的税款。

根据特朗普政府在 2017 年 12 月批准的现行共和党税改法（Tax Cuts and Jobs Act），美国公司只要支付 15.5% 的税金，就可以把囤积在海外的巨额现金转移回美国，此前这一税率为 35%。显然，微软打算抓住这一机会，以大约 138 亿美元税款的代价将长期滞留在海外的现金转移回美国。

实际上，这笔代价高昂的资产转移和税款缴纳还没有完成；但是微软已经将这笔 138 亿美元的税款算在了这季度的财报中，从而体现出 63 亿美元的亏损。

一枝独秀的 Azure 业务

说完整体数据，我们来看一下微软各个业务板块的营收状况：

• 生产力和企业进程板块营收为 90 亿美元，同比增加 25%。其中 Office 365 商业版营收增加 41%，Office 365 个人版用户数达到 2920 万，LinkedIn 营收为 13 亿美元，连续 5 个季度同比超过 20%。

• 智能云板块营收为 78 亿美元，同比增加 15%。其中服务器产品和云服务同比增加 18%，而 Azure 营收增加 98%。

• 更多个人计算板块营收为 122 亿美元，同比增加 2%。其中 Windows OEM 营收同比增长 4%，OEM Pro 增长 11%；游戏营收增加 8%，Surface 营收增加 1%。

遍览了上述业务板块的相关数据，最为令人印象深刻的，是高达 98% 的 Azure 营收同比增长率，可以说是比去年几乎翻了一番。实际上，如果我们回顾一下过去几次的微软财报，会发现 Azure 业务简直可以说是微软智能云板块乃至整体营收增长的发动机。

在这里，雷锋网整理了自 2016 财年 Q2 至今微软财报中公布的 Azure 营收增长数据：

由上图可以看到，自有具体财报数据公布起，Azure 营收的同比增长就非常强劲；前期甚至达到了 140%，而后期虽然有所下降，但依然高于 90%，到了 2018 Q2 反而有所提升。联想到 2017 年 10 月微软正式宣布在中国推出 Azure Stack 混合云解决方案，这一提升可能与之有一定关系。

微软 Azure 业务的出色表现，也可以从前不久的公有云相关数据中得到印证。根据 KeyBanc 分析师给出的报告，亚马逊 AWS 在去年第四季度的公有云市场份额为 62%，比前年同期的 68% 下降了 6%；而微软的 Azure 从前年的 16% 提升到去年的 20%。

也就是说，Azure 正在吞噬 AWS 的市场。

值得一提是，KeyBanc 还预计称微软 Azure 的营收会翻一番，这与微软披露的财报数据几乎完全一致；不过，KyeBanc 认为 Azure 营收在 2018 财年的增速会下滑到 88%——注意，虽然下滑了，但依然是 88% 的增速，这依然是一个可怕的数据。

对于微软 Azure 业务营收增长如此生猛的原因，Keybanc 在对比了 AWS、Azure 和 Google Cloud 之后表示，微软比其他的公有云提供商有更多预先建立的模型（Pre-built Models），并且通过更多的数据中心让这些模型可用。另外，Keybanc 表示：

在与微软的管理层交谈以后，我们认为 Azure 的主要营收来自于周边基础设施，而非特定 AI 服务的商业化，毕竟 AI 模型需要不断的训练和推演。

简单来说，基于数十年的软件和技术生态的深厚积累，微软 Azure 云在多方面有着自己不可替代的优势，Pre-Built Modes 即为其中之一。而微软在推进 Azure 发展方面也是不遗余力，比如说 Azure Stack 的推出和对后端游戏开发平台 PlayFab 的收购；当然 AI 的加持也让 Azure 显得更加强大。

在去年的 Build 2017 大会上，微软宣布已经有 90% 以上的世界五百强企业使用了 Azure 云服务，到现在想必这个比例已经变得更大——但无论如何，Azure 在业务增长上的一枝独秀，已经使得它成为微软向新战略——智能云和智能端（Intelligent Cloud & Intelligent Edge）——发展的一个重要引擎。

由此，本文开头所提的问题得到解答。

赋能每一个人和每一个组织

除了 Azure 业务，微软的 Office 365 商业版也实现了 41% 的同比增长；而 Office 365 个人版的用户量增加到了 2920 万，比上一季度 2800 万增加了 120 万，LinkedIn 的营收数据也在增长。

不过就 Office 365 和 LinkedIn 的未来发展而言，微软要考虑的问题是如何将 LinkedIn 更好地与 Office 365 整合在一起，以便在实现 Office 365 持续增长的同时，也让当初用来收购 LinkedIn 的 262 亿美元实现它的价值。

与其他两个板块相比，微软的更多个人计算板块表现得比较平淡。Windows OEM 的营收增长非常有限， 这与全球 PC 市场的销量情况有关；但 OEM Pro 的增长也从侧面反映出用户对 PC 的需求倾向于专业化应用。

需要强调的是，在这一板块中，Surface 产品几乎不变的营收也恰好说明了整个 PC 市场的无力——这对微软来说不是好消息，尤其是在微软去年推出了 Surface Laptop、Surface Pro LTE 和 Surface Book 2 的情况下。至于另外一款惊艳之作 Surface Studio，雷锋网承认它很好，但高企的售价让它很难成为一款大众消费品，也难以为 Surface 的营收增加什么变数。

一个好消息是，目前微软正在试图推进 Windows 10 On ARM 的战略，这对微软在未来的个人计算市场中继续保持竞争力至关重要。

2015 年 6 月 25 日，赶在 Windows 10 正式版问世前一个月，微软 CEO 纳德拉向员工发送了一封 1500 字的邮件，来专门阐释微软的新使命：

予力全球每一人、每一个组织成就不凡（To empower every person and every organization on the planet to achieve more）。

这是一个不平凡的使命；从现在的业务体系发展状况来看，微软显然变得更加 To B，它离【每一个组织】更近，离【每一人】更远了。

然而，雷锋网想强调的是，即使表现平淡，更多个人计算板块依然为微软贡献了超过 42% 的营收——可以说，个人计算业务依然是整个微软业务体系发展的坚实基础，就像 Windows 10 依然是整个微软产品体系的根基一样。

毕竟，如果没有 Windows 10，微软上述使命中的【每一人】就无从谈起。