前白宫智囊：区块链是有史以来炒作最多的技术之一

雷锋网AI金融评论按：本文译自commentary，作者为白宫前顾问经济学家、NYU教授NOURIEL ROUBINI，以及Adam Smith学院研究员PRESTON BYRNE。据雷锋网AI金融评论了解，NOURIEL ROUBINI，1998-1999年任白宫经济顾问委员会国际事务高级经济学家，由于在次贷危机爆发前一年半准确地预测到了此次危机的爆发而名噪一时。

即使经过了年初的大幅调整之后，比特币和其他加密货币的价格仍然持续高涨，而技术自由主义者仍然坚信区块链技术将彻底改变商业模式。 实际上，区块链可能是有史以来最过度炒作的技术。

各种观点预测比特币和其他加密货币将失败通常会引发更广泛的底层区块链技术防御。他们的论点是迄今为止所有“代币发行融资”项目中有一半以上已经失败，1500 多种加密货币中大多数也会失败，但是“区块链”仍然会改变金融和人类的交互。

实际上，区块链是有史以来炒作最多的技术之一。 对于初学者来说，区块链比现有数据库效率低。 当有人说他们在“区块链上”运行某些东西时，他们通常所说的是他们正在运行跨多个其他设备复制的软件应用程序的一个实例。

与集中式应用程序相比，区块链应用所需的存储空间和计算能力要高得多，延迟也要高。 包含“证明权益证明”或“零知识”技术的区块链要求所有交易都以加密方式进行验证，这会降低速度。 如同许多流行的加密货币一样，使用“工作量证明”的区块链引发了另一个问题：它们需要大量的原始能源来维持。 这就是为什么冰岛的比特币“采矿”业务今年会消耗更多的能源，超过了所有冰岛家庭消耗的总和。

在速度/可验证性值得权衡的情况下，区块链可能是有意义的，但这种技术很少具有明确的市场。 区块链投资通常会在不承认技术明显限制的情况下，主张推翻整个行业（如云计算）。

考虑到许多计划是基于分布式的区块链的通用的“世界计算机”这一说法。这一说法假设使用高效系统每天处理数百万交易的银行，已经迁移到明显较慢和交易量较少的单一加密货币。这与我们所了解的有关金融业使用软件是相矛盾的。 金融机构，特别是从事算法交易的金融机构，需要快速高效的交易处理。 因此，像以太坊这样的全球分布式区块链对他们永远不会有用。

区块链本身依赖 TCP-IP 等协议

另一个错误的假设是认为区块链代表了新的通用协议，如 TCP-IP 或 HTML 之于互联网。这种观点暗示，区块链将成为未来世界大部分交易和通信的基础。当考虑区块链实际情况时，这种观点是没有意义的。 首先，区块链本身依赖 TCP-IP 等协议，所以目前还不清楚它们将如何作为替代品。

此外，与基础协议不同，区块链是“有状态的”，这意味着它们存储所有曾经发送给它们的有效通信。 因此，精心设计的区块链需要考虑用户硬件的限制并防范垃圾技术。这就是为什么比特币软件客户端 Bitcoin Core 每秒只能处理 5-7 笔交易，而 Visa 每秒能处理 25000 笔交易。

就像我们无法将世界上所有的交易记录在一个集中的数据库中一样，我们也不应该在一个分布式数据库中这样做。 事实上，“区块链规模化”问题仍然没有彻底解决，并且很可能会持续很长时间。

尽管我们可以确信区块链不会取代 TCP-IP，但特定的区块链组件（如 Tezos 或 Ethereum 的智能合约语言）最终可以为特定应用程序设定标准，就像 Enterprise Linux 和 Windows 在 PC 操作系统中所做的一样。 但投资于一个特定的“币”，并不是押注更大的“协议”。

金融最终都需要中介

第三个错误的主张是认为区块链将通过消除对金融或其他可靠中介机构的需求而创造的“去信任”乌托邦。 这很荒谬，原因很简单：现在的每一份金融合同都可以由参与方修改或故意破坏。 以严格的“去信任”条款自动化在商业上是不可行的，因为它要求所有金融协议以 100％ 的现金抵押，这从资金成本角度来看是疯狂的。

此外，事实证明，区块链在金融领域的许多合适应用（例如证券化或供应链监控）最终都需要中介机构，因为不可避免的会出现意外情况，要求行使自由裁量权。 在这种情况下区块链最重要的事情就是确保交易各方就其状态和义务彼此达成一致。

现在是结束炒作的时候了。 比特币是一只缓慢的，能源效率低下的恐龙，永远无法像 Excel 电子表格那样快速或廉价地处理交易。 以太坊不安全的权益证明系统将使其容易受到有影响力的内部人士的操纵。 Ripple 的跨国银行间金融转账技术很快将被世界上所有主要金融机构已经使用的非区块链联盟 SWIFT 淘汰。 同样，几乎没有交易成本的集中式电子支付系统的支付速度更快，支付宝，微信支付，Venmo，Paypal，Square，已经被全球数十亿人使用。

今天的“币潮”与十九世纪中叶工业革命之初的铁路疯狂并无二致。 区块链本身并不具有革命性。但区块链的安全性结合金融和机器的过程，远程自动化，可能具有潜在的深远影响。

最终，区块链的使用将局限于特定、明确的和复杂的应用，这些应用需要透明性和防篡改性，而不仅仅是要求速度，例如与自动驾驶汽车或无人驾驶飞机间的通信。 至于大多数的代币，它们与 1840 年代的铁路股票几乎没有什么区别，这种泡沫终究会像大多数泡沫一样破灭。

Source: project-syndicate.org，雷锋网编译