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创新工场加码新赛道:进军医疗,重仓IVD、高值耗材

作者:刘海涛
2020/12/30 20:57

创新工场加码新赛道:进军医疗,重仓IVD、高值耗材

雷锋网消息,12月28日,创新工场举办“预见·2021”趋势分享会。

创新工场董事长兼CEO李开复博士表示,新冠疫情触发了全社会的线上化、数字化、AI化。而在中国独特的经济环境下,更掀起了硬科技自主创新、企业降本提效的自动化需求、线上化加速消费结构变化、逆周期行业整合等六大结构性变化。

李开复分析,所有产业中,医疗及生命科学有着最大的发展机会。目前中国医疗行业虽然目前仍落后于欧美,但仍然可以实现弯道超车。医改之后,中国医疗行业大数据逐步到位,也开始出现结合人工智能的新药研发技术,精准医疗和多样化支付都陆续成为可能。

据雷锋网(公众号:雷锋网)了解,从2019年起,创新工场以医疗市场化、数字化及AI应用等方向为切入口,目前已经投资镁信健康、艾登科技、英科智能、沃比医疗、予果生物等近20个项目,涵盖数据AI、服务、器械、生物制药等多个领域。

未来一年,创新工场将正式进入医疗领域,由杨小龙和武凯两位合伙人负责。

创新工场加码新赛道:进军医疗,重仓IVD、高值耗材

杨小龙在会上表示,在人口老龄化加速、生活压力和食品安全挑战、医疗报销压力渐增等背景下,中国医疗市场迎来历史性变革:

一、市场混合所有制化,中国医疗支付能力和用户行为从公立体系导向转为私立体系导向;医疗服务的“市场机制”影响提升,数据和AI驱动的商业信息开始影响医疗机构运营行为;

二、供应链企业降本增效,药械企业内部业务的效率提升会带来一定的投资机会;

三、产品原创与差异化,老百姓可负担的产品和服务质量提升,科学与工程等底层突破,会形成新产品和服务。

创新工场加码新赛道:进军医疗,重仓IVD、高值耗材在这样的投资逻辑下,创新工场的医疗布局将聚焦三大方向:

一、关注数据和AI驱动、对医疗行业产生宏观影响的平台型科技企业;二、关注市场机制下分类人群的垂直服务升级机会;三、聚焦医疗产品和服务升级和突破等。

创新工场加码新赛道:进军医疗,重仓IVD、高值耗材

武凯曾任软银中国合伙人,主导或参与了对诺辉健康,安翰科技,普门医疗等公司的投资。

他曾任职于GE医疗的生命科学事业部,在医疗大健康行业有超过10年的风险投资、市场营销和业务拓展等经历。

按照原有Tech VC 基因结合度,创新工场搭建了医疗生物领域专业化团队,逐步建立在数字医疗/医疗AI、药械企生态圈、医疗技术(IVD,医疗器械)、生物技术和创新药管线各自领域的投资能力。

武凯表示:“接下来的一到两年,医疗技术领域的投资将是我们的重中之重,我们会把火力集中在IVD和高值耗材两个大赛道。”

IVD赛道

创新工场加码新赛道:进军医疗,重仓IVD、高值耗材

武凯分析,中国IVD市场规模达到800亿人民币,占到中国医疗器械领域的11%;且中国市场年复合增长率达到25.9%,远快于全球市场的5.3%。

在过去两年时间,海内外资本市场增加了近20家中国IVD上市公司。而在新冠疫情的影响下,IVD的行业热度进一步提升。

武凯认为,创新工场认为中国IVD市场将呈现四大趋势:普检中心化及自动化改造;快速便捷的去中心化检测;公立二级医院快速崛起;技术发展带来多样化特检项目。

此外,传统的生化和免疫检验市场,也在发生产业重构整合,有望冲出新一波公司。

在生化和免疫检验市场,创新工场的投资布局将围绕两种类型企业:

其一,病原微生物检测、肿瘤早筛、单细胞测序、质谱检测等细分赛道企业;其二,由大经销商转身产品研发的强势渠道转型自主产品开发公司。

创新工场加码新赛道:进军医疗,重仓IVD、高值耗材

高值耗材赛道

创新工场关注的第二个重点医疗领域——中国高值耗材的市场规模则达到千亿人民币。

武凯表示:“带量采购和DRG试点会加速高耗企业的创新投入。这两件事背后的主要逻辑就是控费,也是国家中长期重要的政策导向。”

第一导向就是政府招标,通过带量采购、线上阳光采购平台、省级联盟、国家谈判等措施,政府主导的集中采购正导致价格大幅降低,定价透明度更高,数据整合更完善。

第二导向就是院级支出控制。

武凯指出,“政府已采取组合措施控制医院支出,包括疾病诊断相关组(DRG)试点; 理顺医疗服务价格降低大型设备检查治疗价格;限制基本医疗保险年支出总额的增幅,以及控制耗占比等。这次高值耗材集采价格降的幅度超出了很多业内人士的预期,但如此高的降价幅度对于整个医疗生态的影响还需拭目以待;医院,厂商,代理商包括病患这些群体都会受到集采的深度冲击。”

所以,创新工场未来的高值耗材投资布局,将重点关注血管介入、骨科植入、神经介入三大领域。

在血管介入领域,尽管现阶段国产心血管介入器械市场占比不高,但在政策支持医疗器械国产化,企业日益重视产品创新研发的背景下,国产心血管介入器械将加速进口替代。武凯指出,这个领域未来投资的机会有结构性心脏病(二尖瓣反流的治疗)、外周药物球囊、电生理等。

在骨科植入领域,髋关节和创伤领域的国产替代已经较为成熟,未来的增长将集中在膝关节和脊柱领域。武凯认为,带量采购VBP的实施在一定程度上会影响市场成长性,运动医学赛道和骨科机器人是未来投资的机会,成长性较好,也暂时不会受到带量采购冲击。

在神经介入领域,我国神经介入器械市场规模目前不到30亿,尚处起步初期未来投资的机会。目前市场复合增速达16.7%,增速较快,预计2030年潜在市场规模为277.5元。出血类产品,缺血类产品和通路类产品都会有投资机会。

分享会的最后,武凯表示,虽然创新工场是医疗投资行业的新兵,但会充分利用之前在科技创新领域的口碑及技术能力,融合医疗领域的人才和知识体系,打造一支具备专业化医疗投资体系和国际化视野的团队,“一起发掘中国医疗产业下一个黄金十年的宝贵机会。”雷锋网雷锋网

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