普华永道发布全球科技公司Q1报告：跨行业联盟开始出现

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2016年第一季度已经过去，日前普华永道会计师事务所分析了纳入标普500指数的大型科技公司的财务业绩，为按年度或季度呈现企业信息，非日历年度（季度）财务信息被列入最近一期的日历年（季度）统计，并在其官网公布。所涉及的公司类别包括：通信、消费类电子产品、电子制造服务/分销、互联网、半导体制造、软件、软件服务、系统和PC硬件。

据网易科技报道，总的来说，技术部门收入比去年同期下降2.1%，比上季度下降6.8%。除了通讯（增长15.1%）、互联网（增长12.3%）领域收入增长外，软件服务（下降0.1%）、EMS（电子制造服务，下降3.6%）、半导体（下降5.8%）、消费电子（下降6.3%）以及PC与系统硬件（下降5.2%）等部领域收入都在下降。当科技公司面临收入增长减缓的情况下，跨行业联盟与合作开始出现。 

2016年第一季度摘要：

从地理上看，北美地区是技术部门收入增长最强劲的地区，其次为西欧和亚太地区。

互联网领域依然是技术部门增长的主要驱动力，可是当前的货币波动继续影响公司收入。与去年同期相比，这个领域的收入增长十分强劲，主要以LinkedIn (+35%)、Yelp (+34%)、亚马逊(+28%)、Netflix（+24%)以及谷歌(+17%)为代表。

通讯领域的收入增长也十分强劲，比去年同期增长15.1%。可是，这种增长大部分属于“无机生长”，特别是受诺基亚收购法国电信软硬件设备及服务提供商阿尔卡特-朗讯（Alcatel-Lucent）驱动。

尽管互联网私人公司估值很高，但正陷入缺乏资金的困境。有些公司正面临公开募集资金的挑战，这也导致投资者更加担心这些企业的韧性。

尽管同比收入下降，但全球半导体行业2016年3月份全球销售额达到261亿美元，比2月份的260亿美元增长0.3%。值得注意的是，这是5个月来首次出现增长。

在2016年第一季度中，科技公司中出现许多战略联盟。康卡斯特开始通过亚马逊网站出售其产品，后者则通过网站向订阅康卡斯特服务的用户收取费用。

SAP扩大与微软Azure和亚马逊AWS的合作，宣布将加大对Azure上SAP HANA的支持力度，这将促使大数据应用运行的同时，也受到企业级安全保护。

思科宣布与爱立信和英特尔结盟，共同为企业和居民服务研发业内首款5G路由器。作为Verizon 5G Technology Forum的一部分，这三家企业也将与Verizon合作，加速5G关键创新的步伐。

在经济方面，科技部门本季度的表现好坏参半。疲软的金融市场与波动的油价影响到美国经济，占美国经济活动2/3的消费开支增长了1.9%，与2015年第四季度的2.4%相比有所下降。

在本季度，美国市场剧烈波动带来了很多不确定性，第一季度采购经理指数为49.8%。尽管这比2015年第四季度的48.6%有所改善，但低于50%就意味着制造业在收缩。

细分行业市场分析：

1.通讯

由于大公司收入降低、净收益急速减少，通讯领域的表现并不尽如人意。诺基亚除外，其收入与去年同期相比增长68%达到61亿美元，这主要得益于其收购法国电信软硬件设备及服务提供商阿尔卡特·朗讯。

在2016年第一季度，全球无线局域网（WLAN）市场的消费者和企业方收入同比增长了4.5%，而此前已经连续下跌了10.7%。在本季度，企业方WLAN市场收入同比增长8.6%，这是过去1年多时间中最高的。需求增长源于新周期开始、经济担忧缓解、更多802.11ac标准产品可用以及美国垂直教育领域的电子合同得以继续履行等。

对于WLAN市场来说，最强劲增长属于亚太地区（不包括日本），本季度同比增长达19.7%。北美洲同比增长14%。中东与非洲地区同比增4.5%，这已经创造该地区增长历史新高。西欧同比增长2.7%，中欧和东欧、日本则在持续下滑，分别下降8.8%和9.2%。 

爱立信与思科都表示，在下一代战略合作的各个领域都取得重大进展。两家公司都在与其世界各地的客户接触，在跨网络、移动和云技术、IP转换与管理服务协议等方面展开业务谈判，从而开拓和扩展新的业务机遇。这种合作推动增长、加速创新和数字化转变。自从宣布这种合作3个月来，已经有近200个用户签约，促使形成多方共赢局面。

思科已经宣布与爱立信和英特尔结盟，共同为企业和居民服务研发下一代5G路由器。他们将开始研发和测试业内首款5G路由器。作为Verizon 5G Technology Forum成员，思科、爱立信以及英特尔也与Verizon展开合作，加速关键的5G创新步伐。 

2.消费电子 

2016年第一季度，消费电子领域收入同比下降6.3%，比上季度下降17.1%。对于消费电子公司来说，第一季度通常都是业绩表现最差的，因为2015年第四季度通常是销售最火爆的假日季。可是，多家公司也存在问题，比如内部重组、产品需求普遍下降、业绩受到进一步影响等。

尽管消费电子领域表现疲软，但消费者技术协会（CTA）的消费者预期指数(ICE，衡量消费者对未来经济生活变化预期)3月份增加了6.6点，达到178.7点。消费支出增长是工资增长和就业率提高的结果，有助于提高消费者对经济的信心。美国股市也已经恢复，扭转了第一季度前2个月的下跌趋势。

随着美国消费者对整体经济的信心反弹，对技术支出的乐观情绪也在改善。CTA的消费者技术预期指数(ICTE，衡量消费者对技术开支预期)3月份也提高了1.5点，达到86.4点。

在美国消费电子领域，生物识别技术的增长也十分强劲。随着消费电子产品中安装的生物识别传感器数量增加，生物识别技术迎来巨大机遇。在利用生物识别技术的美国成年人中，62%的人感觉很舒适。此外，63%的成年人支持以利他为目的使用生物识别技术，比如医学研究、制造残疾人辅助设备等。

在所有接受研究的公司中，都反映出整个技术部门的整体增长趋势。在2016年第一季度，苹果与Canon都遭遇同比和连续收入下降的局面。菲利普与索尼收入与去年同期相比持平，但却比上个季度降低。按照美元结算，东芝收入比上个季度下降，但同比增长14%。可是按照日元结算，东芝该季度经历了同比下降的尴尬。

从不同公司来看，苹果公司2016年第一季度收入同比下降13%（约75亿美元），这主要是iPhone销量下降所致。iPhone销量在过去9年中首次出现下降。此外，由于外汇兑美元相对疲软，苹果产品组合改变，iPhone的平均销售价格（ASP）也比去年同期更低。尽管iPhone销量降低，但苹果服务和其他产品业务与去年同期相比增长强劲。从地理上看，苹果在日本收入同比增长24%，但在大中华区（-26%）却在降低。在亚太其他地区、每周以及欧洲等地，苹果收入均有小幅下降。

3.互联网 

总体看，互联网产业增长缓慢，原因颇有趣：投资者如今注重净营收和营收增长率，特别是对发展成熟的公司。

社交媒体以具有吸引力的互联网界别分组的身份出现，从领英和脸书的报告可见营收正增长。

尽管市场挑战不断，16年Q1互联网届别分组年营收增长率同比增长18%，其中领英35%领跑，Yelp 34%，亚马逊28％，Netflix 24%，唯雅虎录得负增长（–11%）。

然而，在季度环比的基础上，互联网届别分组录得5%营收下滑，主因为季节性影响。除Netflix和Yelp以外所以得互联网公司营收增长均遭遇连续下滑，其中亚马逊下滑最严重达19%，雅虎15%，eBay 8%，谷歌5%。至于净营收，大部分公司净营收均出现下滑。

在企业层面，领英的财报结果非常强势，增长也贯穿其核心产品线。得益于其全新的移动体验，领英用户的活跃度越来越高，从而驱动这个平台的参与度等级。年营收同比增至35%至8610亿美元。“人才招聘解决方案”（Talent Solution）年营收同比增长41%至5.58亿美元。 

另外，核心货币化产品——Recruiter和Sponsored Updates——实现持续增长，新兴的战略投资，例如Sales Navigator和Learning & Development也不断进步。最终，公司在整个商务投资回报率的提升方面展现出了强大的实力。 

4.半导体制造 

在调查的五个主要半导体芯片厂商中，Intel营收同比增长7.2%，相比去年是唯一一家营收有所增长的厂商，但与上一季度相比，其净利润下降43.4%，营收下降2.1%。就整个半导体行业而言，今年净利润较去年下降3.8%。应用材料公司（Applied Materials）唯一一家净利润环比上涨的公司，相比上一季度净利润增长11.9%。

据报道，2016年3月份全球半导体行业总销售额261亿美元，环比增长0.3%，这是五个月以来该行业首次出现正增长。但2016年一季度半导体行业销售额783亿美元，环比下降5.5%，同比下降5.8%。相比于上一季度，2016年一季度半导体行业在世界各大市场销量均出现下滑，在美洲地区尤为明显。

从地区来看，日本地区本月销量环比增长4.8%；除此之外的亚太地区环比增长2.3%；欧洲本月销量与上月略有持平，小幅增长0.1%。而在中国地区，本月销量环比下降1.1%；美洲地区环比下降2.8%。与去年同期销量相比，日本地区增长1.8%，中国地区增长1.3%；而除此之外的亚太地区下降6.4%，欧洲地区下降9.8%，美洲地区下降15.8%。

据统计，美国半导体行业83%的产品都销往海外市场，因此海外市场事关美国半导体行业的长期健康发展。跨太平洋伙伴关系协议（TPP）的签订有助于降低亚太各国的贸易壁垒，获得了美国半导体行业的广泛支持。

在资本投入方面，预计2016年半导体行业投入将减少2%，约合628亿美元。2015年四季度曾预计2016年半导体行业总投资将下降4.7%，虽然2016年一季度的预测资本投入下滑缩窄，但2%的下滑依旧是行业低点。这主要归因于半导体行业库存过剩以及个人电脑、平板电脑以及移动产品等设备市场的需求疲软，从而导致整个行业增速放缓。

设备市场的需求放缓导致半导体厂商缩减资本投入。此外，中国半导体芯片制造能力的提高也对资本投入产生影响。在过去一年中，中国市场出现各种整合并购，将在未来几年内重塑全球半导体行业的竞争格局。此外半导体制造业将于2017年恢复增长势头，由于对10纳米处理器芯片以及3D NAND闪存需求的增长，预计2017年2月半导体行业销售额将增长4.4%左右。

5.软件业 

2016年第一季度，软件行业厂商营收有升有降，其中两家营收降低，三家营收增长。Adobe一季度营收14亿美元，同比增长24.7%。相比之下，Symantec营收8.73亿美元，同比下降42.5%。由于收购以及资产剥离等行为增加，2016年一季度软件业净利润出现大幅波动。其中Adobe，Intuit以及Symantec净利润同比翻番。

全球范围内，大数据以及相应的业务分析营收有望从2015年的1220亿美元增长至2018年的1870亿美元，预计五年期增长逾50%。与服务相关的市场营收将会占到大数据以及商业分析营收的一半以上，而IT服务的年度营收将达到商业服务的三倍以上。软件业被指为IT服务市场的第二大类，预计2019年总营收将达到550亿美元。

营收规模最大的软件市场是离散制造（预计2019年营收228亿美元）、银行金融业（营收221亿美元）、加工制造业（营收164亿美元）。大公司将成为大数据以及业务分析的主要推动力量，预计2019年这些公司在该业务的总营收将超过1400亿美元，而中小企业在相关业务领域也将扮演重要角色。

物联网安全支出也在不断提高。2016年全球范围内物联网安全性开支将达到3.48亿美元，同比增长23.7%。，预计2018年物联网安全开支将达到5.47亿美元。尽管物联网安全开支最初增长缓慢，但在2020年后整个市场将迎来井喷式增长，主要归因于技术提高、组织变革以及可扩展的服务内容增加。尽管目前物联网安全产品的市场规模依旧较小，但由于消费者和企业的潜在接入设备数量十分庞大，相关安全产品的市场增长将非常迅速。2016年预计全球物联网接入设备将达到64亿部，同比增长30%，预计2018年这一数字将达到114亿部。但是，由于不同行业对优先级以及安全需求不同，导致不同行业间差异较大。

从地域角度分析，预计关于大数据以及业务分析营收的一半以上来自美国。美国市场对大数据以及业务分析的需求量将超过980亿美元。第二大市场是西欧，紧随其次的是亚太地区（日本除外）以及拉美地区。

6.系统及PC硬件 

2016年第一季度，系统及PC硬件业务厂商普遍表现不佳，平均营收同比下降21%，环比下降16%。其中营收降幅最大的是惠普，其当季营收116亿美元，同比下降57%。在行业净利润方面，其中三家公司同比出现下滑。

2016年全球PC出货量6480万台，同比下降9.6%，这是连续第六个季度出现下滑。此外，这是自2007年以来首次季度销量首次跌破6500万台。其中拉美市场跌幅最大，下滑32.4%，主要归因于巴西经济危机以及政治动荡对市场产生的不利影响。此外，油价持续下跌也对拉美以及俄罗斯的PC市场产生了负面影响。在美国PC市场，其出货量也在持续下降，已达到三年以来的最低点。此外与过去相比，特别是在新兴市场，新用户选用PC的意愿在不断降低，他们更热衷于选用智能手机。

为不断刺激消费者需求，PC业务在功能配置上应该采用更优秀的显示设备，更大的存储容量，更为强大的处理器芯片，从而解决用户使用智能手机和平板电脑的相应短板。而随着市场的饱和以及平均销售价格的不断下滑，PC厂商应集中精力优化其盈利能力，保证持续增长。