2019年从业者眼中的互金走向

2018年对P2P网贷从业者来说充满着艰难抉择。一边是不断推进的监管合规备案，一边是P2P平台此起彼伏的爆雷声，一年下来，P2P网贷行业在平台数量和行业贷款余额两方面都出现了大幅下滑。

据融360大数据研究院数据显示：在2017年底到2018年11月底期间，正常运营平台数量减少了51%，行业待还余额减少了约42%。

同时，除了平台数量腰斩过半、行业贷款余额急剧下滑之外，雷潮也呈现出从尾部向中部、甚至头部平台蔓延的趋势，包括唐小僧、聚财猫、草根投资、宜贷网等一系列大平台也相继卷入雷潮大军，为行业蒙上了又一层阴影。

凛冬之下，有人加紧备案，有人清退离场，也有人海外上市曲线自救，还有人用更长远的眼光来筹谋转型。

要么合规备案，要么清退离场

备案依旧是2019年的关键词。不少业内人士认为，2018年的汹涌雷潮会延续进入2019年，并将呈现出深化的趋势，同时平台在优胜劣汰过程中将出现两极分化。

“目前互金监管思路已经非常明确了，2019年的市场环境就是逐步把2018年形成的一些监管认知和条例逐步落实，进一步推进一部分P2P网贷平台良性退出，而头部平台在一定范围内反而会更加做大做强。” 凤凰金融首席营销官周浩表示。

事实上，从2017年底《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》规定只有通过整改验收的平台才能获得备案、继续经营开始，备案与雷潮就成为了P2P网贷行业的主旋律。

经过2018一整年的爆雷，不少从业者明显感受到目前网贷行业面临着两大主要问题，一是投资人信心已经下降，二是行业污名化严重，而这些都会使行业资金流更加趋紧，再加上2019年全球金融环境与市场面临诸多不确定性，P2P网贷行业也将面临更大的挑战。

在合众e贷首席运营官何伟君看来，经过2018年的市场教育，投资人的风险意识和识别能力得到增强，2019年行业在良币驱逐劣币上将会有所提升，“相信2019年P2P网贷平台在合规上将会迎来一个爆发期”。

“目前市场上的P2P平台几乎都是民营，甚至多数是草根。”在深圳市律师协会互联网金融专业委员会主任陈科军看来，从政府对P2P强监管思路来看，政府担心的是互联网金融脱离政府控制，变得不可控。而对一个企业的控制，除加强日常监管以外，最直接有效的办法应该就是对企业股东的控制。

那些具有“国资控制、至少具有国资股东、国家认可的知名企业控制并兜底、具有完善的法人治理结构体系和金融风险控制能力”特征的平台将会大概率通过备案。

因此，科学改善完备的企业股东结构，在选择股东的过程中，尽可能嫁入“豪门”成为P2P网贷平台首选之一，同时也要完善自己的法人治理机构体系和风险控制能力，加强基层组织建设。

而至于无法通过合规备案的平台，只能选择退出。在陈科军看来，科学的清退方案是平台良性退出的开始和制度性保障，而方案是否可行，决定权在相关部门，而非平台和投资人。

以深圳市为例，深圳市互金协会在P2P退出通知中明确：应建立退出工作领导小组，及时向市、区金融办及我协会报备退出计划，提供风险隐患信息，存量项目风险程度、借款人和投资人信息等情况，经充分沟通并评估影响后，在相关部门指导下执行公开发布退出公告及清退计划等措施。

“事实上，在现实中更多的可能是良性一般不会选择退出，退出的多半不良性。所以要做到政府要求的良性退出难度较大，政府应该鼓励有序退出。”陈科军表示。

有的海外上市，有的转型生长

如果说在苦熬备案和清场退出之间还有一个暂缓的缝隙的话，那就是海外上市。

据不完全统计，2017年下半年包括趣店、拍拍贷、和信贷、简普科技、乐信等互金企业纷纷上市，被业界称为互金的第一轮上市潮。

“第一轮上市潮可能与当时的监管政策有关，当时P2P监管政策并未完全出炉，监管框架和细则没有完全明确，存在很大不确定性。”一位业内人士表示。

而随着监管进一步收紧，上市潮也在持续。

进入2018年，上半年先后有小平台爱鸿森和点牛金融登陆美股纳斯达克，下半年51信用卡、品钛科技、小赢科技、微贷网先后上市，此外还有一些平台包括萨摩耶金服、我来贷、合众e贷等递交了上市申请文件。

前述业内人士表示，上市一定程度上可以增加平台备案通过的筹码，一方面上市可以增加筹资渠道，同时提升品牌背书，并且上市之后，就算没有拿到备案资质，也可以通过并购备案成功的平台来获得资质。

“基于这点考虑，2019年海外上市热潮大概率将持续，而且一些目前仍未上市的头部平台尤其值得关注。”

此外，从更长远的角度讲，还有一些平台正在通过转型生长，来获取新的增长点。

事实上，自2017年底《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（141号文）下发以来，开启了互金机构的转型之路。

截至目前，P2P网贷平台在转型出路上已有诸多尝试，可归为两大不同方向，其一做科技输出，赋能B端，如品钛科技等；其二尝试其他2C场景，如智能化理财、大额分期、线上分期商城、线下场景消费金融、贷款导流、出海东南亚以及区块链等。

总的说来，探索很多，但成功者寥寥。

究其原因在于，转型这件事归根到底是个“基因”的问题，能否成功还要看之前的基础和底子。正如个人在职业上有“转行穷三年”的尴尬，企业从一个赛道转入另一赛道时面临的复杂情况只会更多，而那些着急起来东一榔头西一棒槌的盲目转型也往往会到头来空忙一场。

转型不易，但也不要急。在周浩看来，从发展模式和从业心态来讲，2019年互金行业最需要的是“慢下来”，戒掉互联网“唯快不破”的玩法，戒掉行业此前动辄喊“十亿、百亿、千亿”的“虚胖”，少说一些资金上的规模，多做一些技术与服务上的研磨。雷锋网雷锋网雷锋网