英特尔牵手紫光后续产业影响再分析

编者按：本文作者王如晨，公众号夸克点评，阅读本文前可先阅读作者前两篇作品，英特尔入股紫光传闻里的靠谱与不靠谱、再论紫光集团引入英特尔传闻的利与空。

关于英特尔牵手紫光，我还有更多话要说。先附和几句：

1、这是迄今为止中国半导体业尤其是设计业领域最大一起融资案；

2、这是迄今为止中美半导体企业之间的最大一起合资案；

那些提升国际竞争力、干掉联发科们的话，已经被大V说完了，我就不说了。

根据协议，展讯与英特尔将联合开发和销售一系列基于intel架构的SoC产品。首批基于此架构的SOC产品，明年下半年上市；双方将联合开发基于intel架构和通信技术的手机解决方案，在中国和全球扩展intel架构移动设备的产品和应用。

据此，我要说一些它对海内外产业链潜在的后续影响：

先说可能让人得意一把的。

1、ARM阵营肯定最紧张，未来或许会朝中国大陆倾斜资源。

ARM可能会因为这一合作，改变授权方式，不再撒胡椒面一样乱授权，导致市场高度同质竞争，一片红海。未来或许会跟具有品质感、技术实力较强的设计企业捆绑更深。甚至，ARM都不排除收购互补的方案商。较早时，有人拉它与AMD合作。当时看虽然有点滑稽，但现在看，也不是没一点道理。

我相信，ARM会重新审视它在中国的布局。但是，如果指望它改变商业模式，那市场受到的冲击可能会更大。我自己的判断是，它会十分谨慎，目前不会硬碰硬。

从方案商来说，高通肯定有忌惮，但它储备很多，全球势力强大，英特尔与展讯合作，还看不到打败它的可能。

联发科应该最慌神。它与展讯肉搏更多，两家过去多年结下不少梁子。而且，联发科这几年一直在大陆用力，英特尔与展讯的合作，肯定先吃大陆。那些个分析什么展讯要国际化的，是没有看到，展讯连大的品牌企业都没有吃透，有什么力量往海外跑，除非还是山寨特色，呵呵。

2、某些Foundry会有点紧张，尤其台积电。对于Smics来说，也不是利好。

理由是英特尔与展讯基于英特尔架构的方案，不可能外包给第三方去代工，只能落在英特尔工场。这等于说，英特尔阻击了第三方代工商的门路。Smics虽然仍不大，但是，一个本土的设计企业被英特尔左右后，难免也是潜在客户的流失。何况之前瑞芯微已被渗透。

当然，我只是就英特尔架构的产品来说。

3、会提高本土半导体设计企业交付与服务的能力，提高品质感。

英特尔虽然没吃到多少移动互联网蛋糕，但它毕竟是全球半导体巨头，在x86制程、工艺、生产、服务上有强大实力，许多经验是可以移植的。而且它在PC形态产品上的影响力，依然最强，这里面有强大的渠道体系、品牌影响力。

展讯搭上英特尔，至少可以获得物料、渠道、品牌的支撑。当然，呵呵，钱更重要了，这些往往会体现为渠道推广上。到时候，展讯的广告若是打出来，也不要惊讶。

而且，英特尔在基带芯片尤其LTE领域的积累，也是不容忽视。前几天，它的新一代LTE平台还拿到了中移动的认证。这些东西，在中国大陆未必显得多牛，但一旦出海，展讯可能受益很多，因为这意味着许多专利成本与风险的消除。

还有更多，恐怕都是具体的细节了。更多高大上的影响，尤其是产业政治的影响，呵呵，那是说不完也说不透的。

但是，我也想补充一点不太美妙的影响。

1、基带芯片利益有冲突，合作未必顺畅。

英特尔的SOC能力目前还差强人意。早在2008年，它曾屈尊借助台积电想搞凌动SOC，结果因知识产权与市场成熟度不够，很快搁浅黄了。

展讯有不少SOC经验。也就是说，在这一层合作中，展讯会有参与空间。在英特尔架构上，利用展讯基带芯片或其他模块进行集成创新。但是，别忘了，英特尔自己也有基带芯片，目前仍在独立发展，双方有多大胸怀在这一层面融合，做成方案，并且还要在市场范围内左右合理的利益区隔，那真是一个问题。

有大V说，英特尔未来可能放弃基带芯片，将它卖给展讯，我觉得这个虽然合理，确实不确定性太多，过去，英特尔基带芯片苹果都用，我相信它对此仍有新的期待。

2、应用处理器路线差异，展讯未来运营独立性或受影响。

英特尔的IDM商业模式决定了，它只能提供一种成品化或半成品化方案，有的就是参考设计方案。它留给本土半导体参与的设计空间非常有限。这个里面有两重压力:一是来自英特尔本身，不可能在技术层面将核心处理器架构开放给展讯。授权架构跟开放架构技术是两码事;二是美政府不可能放任英特尔将技术开放给中国。

这跟ARM体系不同。通俗地说，如果出外吃火锅，ARM的所谓架构授权就是锅底。你自己买堆材料涮，做成处理器，很自由，当然你自己挑半天也挺累；英特尔提供成型服务，更像中餐馆，所谓架构授权类似中国独立菜系，你不可能左右材料，只能买有限的调料。

在这个层面上，英特尔更多是以资本换市场，而非更多借助技术。这就决定了双方的诉求差异，即一是技术，一是商业。如果展讯最后弱化了ARM体系的布局，沦落为英特尔架构的经销商，那真是我们不愿看到的。

这也是我最担心的一面。脚踩两只船的结果，往往不会很好。展讯需要平衡好技术路线、技术提升与商业诉求的矛盾。

站在个人角度看，固然ARM阵营市场份额很高，我们期待用户有新的选择。但若是市场未来反转，还是单一的方案，那不是真正的自由竞争，仍是寡头竞争。当然这个太远了，英特尔想真正改变局面还很难。

3、许多大V强调，合作案会推动展讯国际化。这不过是理想的期望。国际化需要什么支撑呢？

一是终端品牌力量；

二是国际化的专利支撑；

三是覆盖全球的渠道体系。

展讯虽号称与三星、华为、小米等名企合作。但这些合作案的机型，非常非常有限，多集中在TD领域，销售范围主要是大陆，效果一般。截至目前，展讯主力OEM伙伴依然是山寨群体。

而且，华为、三星都有自己独立的基于ARM的方案，展讯牵手英特尔，未来可能也会引发新的合作忌惮。

指望英特尔带来苹果之类的品牌是不可能的。英特尔自身都没这个能力，它收购来的基带芯片，之前已被苹果放弃。

专利层面，英特尔架构当然有保障，但在技术进一步提升、市场认同度提高前，这层保障还发挥不出作用。如果B端、C端用户不认同，什么都了无意义。

至于渠道，英特尔的力量主要在于PC端，以及借助收购换来的部分出货体系。海外电信运营商层面，英特尔也没有多少能力。而展讯除了在中国大陆之外，在海外的布局，仍主要是靠山寨手机向外冲。

所以，综合起来，双方的合作，虽然形式上有诸多互补，但是利益诉求并不一致。相对来说，我倒是觉得，这项目合作对英特尔更有利。如果步入正轨，英特尔至少可以借助展讯的能力渗透中国大陆市场，尤其是即将爆发的4G商机，毕竟展讯与中国电信运营商合作紧密，而且在低端市场有巨大的影响力。这比什么海外布局要现实、紧迫得多。由于展讯相比高通、联发科要弱势，形式上，英特尔也是在做“农村包围城市”的道路，即先从外围突破。

但是，限于上述分析，展讯的目标未必能够达成。当然，它会在市场推广、公关传播上比对手更丰富，可讲的故事更多。毕竟它能提供更多选择，而且，英特尔肯定会提供许多营销与市场层面的支持。

公众也已经看到，就在双方合作当日，展讯便发出5年超越联发科的言论。在我看来，这一PK架势，让人感觉到展讯高管们的胸怀不过尔尔：且不说，这个合作案能否达成目标还成问题，而联发科毕竟也不是全球最强大的敌人，你5年后超越它又能怎么样呢。这言论真的比较狭隘。当你眼中只有联发科的时候，你恐怕也只能做到联发科。

到时候，自己成了联发科，也会是一个最不安全的地位。到时候，别说高通、华为、三星们了，也许合作伙伴英特尔本身才是展讯最强大的敌人。毕竟，一切都没有落定，如今的合作或许意味着未来的竞争，要知道这是在中国市场，英特尔拿展讯作为跳板也符合逻辑。

我写下这些，并不代表对否定这一合作案。恰恰相反，我对合作的信心在于长远。我认为，这是全球半导体产业转移与融合的动向，未来是ICT一体化的世界，你不可能孤立发展。任何商业合作都不会纯粹学雷锋，在商言商，都会有利益博弈，如果忌讳这点，会因保守而失去先机。这对处于追赶地位的中国半导体业来说，尤为重要。毕竟，我们还没有挑三拣四的资格。