从另一个角度看小米的450亿美元估值

雷锋网按：其实，小米估值是否有450亿不重要，而是小米本身就足够存在争议。

小米450亿美元估值，许多人看不懂，看不清，看不惯。看不懂和看不清可以理解，QQ当年被买来买去的，一度被传谁买谁傻，因为谁都不知道它怎么赚钱，就知道它烧钱。非死不可上市之后身价千亿，然后大家发现，艾玛你这个互联网2.0就是这么一回事儿，市值跳水（现在恢复了元气）。

一种创新出现之后，谁也不知道它的生命力有多长，也不知道它的上限在哪里。需要一个认识与落实的过程。在认识与落实的过程当中，有些人站得高些，看得远些，比大多数人先看到未来。雷军就是其中之一（雷先生在这一行摸爬滚打了半辈子，履历光鲜，尤其是从金山出来之后，天使投资一路彩虹。他看得清互联网的脉搏）。

雷军创立了小米。

小米一直在变。

一开始，小米讲的是互联网手机，讲铁人三项，软硬一体，做Android圈里的苹果（彼时，苹果正在巅峰，Android真的不那么好用，iOS能甩Android及第三方ROM10086条街，MIUI很有吸引力）。小米起步不错。质疑也多。互联网上卖手机能行吗？有多少人会花1999软妹币买一部小米——该手机不是“正规”厂商出品，全是代工，没有口碑积累，不能试用，等等，诸多不利因素——虽然小米有着当时最有性价比的价格。小米公开销量之后，质疑之声随处可见——楼下有多少人用小米举个手。敬告雷布斯，吹牛要上税。在圈内圈外的质疑声当中，小米的销量一路狂奔。

小米之后又有红米。

小米成功了，然后，小米的挑战来了，更多国内同行进入互联网手机这个小米开创的细分市场。这是一方面。另一方面，中国市场的消费习惯与消费能力，还有其他原因，软硬一体和铁人三项的成长并不顺遂。苹果的应用商店一度被认为超过千亿美元（《APP store值多少钱？上千亿美元》http://www.forbeschina.com/review/201301/0022620.shtml），后来，已经没有人提移动分发市场这个话茬了（豌豆荚就是个例子）。

雷军思变（在这里，给小米和雷军点个赞。此时的小米已经算得上成功，但是，小米仍旧做出了改变。这种改变不是细枝末节的修补，细枝末节的修补没有用。也不能是颠覆性的改变，要在小米手机的基础上扩展，否则就是再造一个公司，和小米无关。做出这种改变需要勇气。大多数人没有这个勇气。做出这种改变很难。因为它限定了改变的内容，改变的尺度）。小米不同于阿里和百度，有那种天塌下来都能下金蛋的母鸡，护城河挖得太宽太深，别人学不了，小米的护城河能挡住一些公司，挡不住所有的公司。一劳永逸的结果只能是泯然众人，然后一命呜呼。

小米扩张了，确切的说，是扩展了。

这不是估值的需要，是雷军思考的结果。如果小米仍局限在智能手机领域，那么，他的上限就那么高，最多也不过是中国的廉价苹果。

小米向两个方向扩展。一个是智能家居，一个是内容扩展。内容扩展让用户使用小米的时候更容易、更简单（小米一直在做这个事情）。向智能家居方向扩展，涉及到雷军对智能手机的定位。智能手机比较特殊，随身携带是一个属性，加上又有计算中心的功能，它是最好的智能家居控制中心。所有家用电器、家具等等都与智能手机联通，通过智能手机的计算中心功能，解决联动问题。例如，回家的时候，戴着小米手环，不用任何操作，门自动打开（据说，小米投了智能门锁）。可以展望一下，在不久的将来，智能手机成为中心，硬件的中心，软件的中心，你被小米包围，再也离不开。想换手机，就得是小米，或者刷成MIUI（当然，你也可以把电视、门锁、电冰箱、空调、电饭煲等等一齐换掉，彻底抛弃小米生活）。小米就控制了一个标准，一个平台。家用电器企业想加入进来就得按小米的规矩办事。

就这样，小米不断扩展自己的未来，到了450亿美元估值。

是的，小米有这样那样的问题，但是，你不能因为梅西的头球不行，所以他拿了那么多冠军，完全是侥幸，是老天爷瞎了眼，是普拉蒂尼干爹，是拉影表演得好。

有人将小米和联想放到一个天平上，认为小米是一家硬件公司，一家手机公司。

在我看来，两者根本没得比。虽然他们都做手机，但是，联想除了当接盘侠当得津津有味，什么也没做过。他的业务都是成熟的业务，也只做成熟的业务，不做看不清看不懂的。例如手机，当年，联想卖掉了手机部门，后来，手机形势好到瞎子都看得出来，联想又买回了手机部门。联想的现在和将来一清二楚，根本就不用联想。市值和估值不是你挣多少钱，然后乘以一个倍数，还有其他考量。很多时候，尤其是估值的时候，其他考量甚至是决定性的。而小米的联想空间大得不得了（我无意黑联想。关于创新，是见仁见智的事情。创新就是试错。不试错就不犯错，能活得四平八稳。可不试错就只能一直吃别人吃剩下的，在IT领域，没有创新就不可能有高市值）。

小米和联想的根本区别在于，联想让投资者失去了联想，小米才是联想。

当下，小米均价下降，这是事实，而且是铁一般的事实，就像没有共产党就没有新中国。与这个事实并列的还有一个事实，智能手机平均价格在下沉，整个市场都在下沉。1999软妹币，当年是低端，然后是中低端，现在是货真价实的中端。不能用苹果和三星GalaxyS系列手机的表现来衡量整个市场的走向（我在这里再次重申一次，苹果不是一家科技公司，而是一家设计公司，他卖的不是手机，不是Pad，也不是电脑，是体验）。均价下跌，让更多的人使用，是科技产品的惯例。摩尔定律在发挥作用，反摩尔定律也在发挥作用。

而且，更多的人使用，ARPU值下降就不是问题。数量会弥补质量（市场上有一条金科玉律，谁抓住了屌丝，谁就能在中国市场加冕为王。高呼苹果如何街机，我身边有多少人用苹果，这些都是感觉，不是事实。事实是苹果在中国的市场占有率没有进入三甲。苹果的销量不只是iPhone6和iPhone6 Plus，还有iPhone5s、iPhone4s、iPhone5c）。不要总盯着苹果和三星。言必称苹果如何如何，三星如何如何。智能手机不一定要学苹果，也不一定要学三星，想学也学不了，小米要走出自己的路，华为要走出自己的路，中国智能手机要走出自己的路。

当然，小米并非高枕无忧。他的危险是MIUI领先不再那么明显。Android ROM的技术和体验上的领先很难保持。小米在硬件上的积累还嫌不够（小米硬件上的进步明显，据说第一代的时候有飞线，现在已经没有了。Ps：我不知道“飞线”是什么）。

不要用刻舟求剑的眼光看待小米。